這個(gè)世界，唯一不變的就是變化。相對(duì)于其他領(lǐng)域，科技行業(yè)的新舊更替更加殘酷，轉(zhuǎn)型成為了業(yè)界常態(tài)，即便是科技巨頭也是如此。微軟與英特爾這對(duì)PC時(shí)代風(fēng)光無限的Wintel組合，在進(jìn)入后PC時(shí)代之后都遭遇了業(yè)績下滑，都承受著轉(zhuǎn)型壓力。
英特爾剛剛宣布全球裁員上萬，微軟今日也發(fā)布了疲軟的財(cái)報(bào)。受這一因素影響，微軟股價(jià)盤后下挫5%。不過，外界更加關(guān)注的是微軟的轉(zhuǎn)型進(jìn)展。自兩年前納德拉出任微軟第三任CEO之后，提出“移動(dòng)與云端優(yōu)先”的轉(zhuǎn)型目標(biāo)，將云服務(wù)視為未來的新增長點(diǎn)，希望新業(yè)務(wù)的增長可以抵消甚至取代PC市場下滑帶來的影響。
PC市場的表現(xiàn)確實(shí)不容樂觀。今年第一季度，Gartner上周公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度全球PC出貨量急劇下滑9.6%，連續(xù)第六個(gè)季度下滑，更創(chuàng)下了9年新低。主要PC廠商聯(lián)想、戴爾、惠普都出現(xiàn)了明顯下滑;Windows作為微軟最重要的營收來源，這也毫無疑問會(huì)拖累微軟的業(yè)績。
單從數(shù)據(jù)來看，當(dāng)季微軟的業(yè)績表現(xiàn)確實(shí)不怎樣。今年第一季度，微軟營收下滑6%，至205億美元;利潤下滑25%，至38億美元。更為重要的是，當(dāng)季營收和受益都低于市場分析師預(yù)期。這也是股價(jià)下滑的關(guān)鍵原因。如果按照非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，微軟當(dāng)季實(shí)現(xiàn)營收220.8億，利潤50億美元，與上年同期基本持平。
此外，美元走強(qiáng)給微軟這樣的全球化公司帶來了不利影響。如果以固定匯率衡量業(yè)績本身變化，當(dāng)季微軟各項(xiàng)業(yè)績表現(xiàn)則喜憂參半。PC市場疲軟給微軟帶來的直接影響就是Windows OEM收入下滑2%，而這是微軟最重要的營收來源。不過，或許微軟可以略有寬慰的是，這一營收下滑幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于PC市場的整體跌勢(shì)。
值得一提的是，為了推動(dòng)此前用戶轉(zhuǎn)向Win 10，微軟宣布Win 10發(fā)布第一年對(duì)老用戶免費(fèi)升級(jí)，這實(shí)際上是在犧牲營收加速轉(zhuǎn)型。雖然犧牲了短期業(yè)績，但微軟也得到了想要的回報(bào)。發(fā)布8個(gè)月后，Win 10裝機(jī)量已經(jīng)超過2.7億部，遠(yuǎn)超此前任何操作系統(tǒng)。Win 10設(shè)備的增長也帶動(dòng)了必應(yīng)搜索廣告營收增長18%。此外，就在Windows OEM營收下滑的第一季度，微軟也通過Win 10獲得了15億美元的遞延營收。
在Windows所屬的個(gè)性化計(jì)算部門，整體收入依然增長1%。其他業(yè)務(wù)的良好表現(xiàn)抵消了Windows OEM收入下滑的不利影響。Surface高端筆電業(yè)務(wù)則繼續(xù)良好增長，當(dāng)季營收增長61%。Xbox Live業(yè)務(wù)月活躍用戶增長26%，或許唯一表現(xiàn)低迷的就是微軟已經(jīng)默認(rèn)實(shí)際放棄的手機(jī)業(yè)務(wù)。過去幾個(gè)季度，隨著Windows Phone和功能手機(jī)繼續(xù)萎縮，這一業(yè)務(wù)持續(xù)大幅下滑，當(dāng)季收入下滑46%。
實(shí)際上，PC市場已經(jīng)陷入下滑多年，且難有重現(xiàn)增長的跡象。在過去的兩年轉(zhuǎn)型中，微軟的業(yè)績也已經(jīng)停止增長。分析納德拉的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，最重要的就是大力推動(dòng)云服務(wù)增長，甚至可以為此犧牲Windows的短期業(yè)績。
隨著Office 365成為增長重點(diǎn)，微軟原先兩大現(xiàn)金牛之一的Office業(yè)務(wù)也要為轉(zhuǎn)型作出犧牲。當(dāng)季生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程收入增長1%，至65億美元，雖然沒有出現(xiàn)下滑，但基本保持著持平的勢(shì)頭。而納德拉的轉(zhuǎn)型重點(diǎn)——智能云業(yè)務(wù)當(dāng)季增長3%，至61億美元。外界最為關(guān)注的幾項(xiàng)新增長業(yè)務(wù)均表現(xiàn)不俗——Office 365增長63%，用戶突破7000萬，Azure營收增長120%。企業(yè)移動(dòng)業(yè)務(wù)用戶數(shù)增長兩倍，超過2.7萬家，安裝數(shù)量增長近四倍。
在PC市場的持續(xù)低迷狀況下，微軟的業(yè)績表現(xiàn)更多的取決于云服務(wù)等新興業(yè)務(wù)能否重新帶動(dòng)整體業(yè)績的增長。在上個(gè)月的Build開發(fā)者大會(huì)上，微軟說的最多也是云服務(wù)以及人工智能發(fā)展。而在財(cái)報(bào)會(huì)議上，納德拉談的重要也是云服務(wù)。他宣布，微軟云服務(wù)年化營收當(dāng)季已達(dá)100億美元，正在積極推進(jìn)2018年年化營收200億美元的目標(biāo)。年化營收是指以當(dāng)年業(yè)績勢(shì)頭推算的未來12個(gè)月業(yè)績規(guī)模。在云服務(wù)領(lǐng)域，微軟的最大競爭對(duì)手就是亞馬遜，按照市調(diào)公司Snergy的統(tǒng)計(jì)，微軟今年第一季度在云服務(wù)領(lǐng)域的市場份額為10%，距離亞馬遜AMS超過30%的份額依然有較大距離。但微軟云服務(wù)的增長速度卻是亞馬遜的兩倍。
在過去的兩年時(shí)間，微軟急切將自身定位從一家PC時(shí)代的巨頭重塑為一家云服務(wù)巨頭。在云服務(wù)真正成為微軟主要營收來源之前，微軟業(yè)績的這種平淡和兩重表現(xiàn)或許還會(huì)繼續(xù)持續(xù)一兩年時(shí)間。
一半是PC市場頹勢(shì)的火焰，一半是云端服務(wù)增長的海水。
