3月7日，據(jù)國外媒體報道，美國公司CircleUp開發(fā)的軟件Classifier能幫助投資分析師初步篩選作為投資目標(biāo)的創(chuàng)業(yè)公司。這表明，軟件正在顛覆風(fēng)險投資行業(yè)。
以下為文章全文：
10年前，由于對私募基金分析師的重復(fù)勞動感到厭倦，瑞安·卡德貝克(Ryan Caldbeck)開始思考這項工作能否由軟件來完成。今天，他已成為在線眾籌平臺CircleUp的聯(lián)合創(chuàng)始人及CEO。CircleUp專注于消費品行業(yè)，具體領(lǐng)域包括食品、美妝，以及連鎖餐飲。在這一過程中，該公司開發(fā)了軟件，從事卡德貝克所謂的“乏味”工作。
在該公司內(nèi)部，這款軟件被稱作“Classifier”，能利用機器學(xué)習(xí)技術(shù)去分析大量數(shù)據(jù)。CircleUp分析師從2014年3月開始借助這款軟件對投資目標(biāo)進(jìn)行初步篩選。這提高了篩選速度。該公司發(fā)言人表示，不到10名分析師在1個月時間里可以評估500家潛在投資對象。作為對比，傳統(tǒng)私募股權(quán)公司每年只能評估不到500家公司。
在初步篩選中，Classifer會評估目標(biāo)公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，包括營收、增長率、利潤率和分銷渠道等信息。另一些數(shù)據(jù)來源也被加入其中，例如市場研究公司尼爾森的數(shù)據(jù)，以及關(guān)于社交媒體活動的量化指標(biāo)。卡德貝克表示，Classifier參考的數(shù)據(jù)點達(dá)到9.2萬個。隨后，軟件將會評判，某家公司是否值得由人工來進(jìn)一步評估。
Classifier并未實現(xiàn)對創(chuàng)業(yè)公司投資的全面自動化。與公開市場對沖基金Renaissance Technologies采用的軟件工具，以及Wealthfront和Betterment等私人投資公司采用的機器顧問不同，CircleUp的軟件還非常原始。
不過，CircleUp的舉措反映了金融業(yè)的一大趨勢。在創(chuàng)業(yè)和房地產(chǎn)等領(lǐng)域，軟件算法正扮演越來越重要的角色。軟件正再次吞噬世界，而這一次受到威脅的則是習(xí)慣于顛覆他人的投資人。
CircleUp有能力開發(fā)出Classifier的一大原因在于，該公司的潛在投資對象有著非常類似的商業(yè)模式。例如，食品公司會向百貨商店銷售同類產(chǎn)品，而產(chǎn)品需求也基本一致。
CircleUp另一名聯(lián)合創(chuàng)始人及首席運營官洛里·伊金(Rory Eakin)表示，該公司的軟件不適合科技行業(yè)。科技創(chuàng)業(yè)公司的商業(yè)模式差別很大，而這些公司也可以聯(lián)系到許多孵化器和風(fēng)投。他表示：“我并不認(rèn)為，科技行業(yè)投資存在有待解決的問題。但如果你在生產(chǎn)有機蔬菜，或是希望改革某種小吃，那么沒有任何生態(tài)系統(tǒng)可以為此提供資金支持。”
Superfoods就是這樣的公司之一。在接受Classifier的評估之后，該公司被CircleUp接納。目前，該公司已在美國開設(shè)了5000家門店。憑借這樣的增長率，該公司獲得了通用磨坊的300萬美元投資。
阻礙創(chuàng)投自動化的一大挑戰(zhàn)在于，可使用的公開數(shù)據(jù)很少。通常來說，只有潛在投資方能看到創(chuàng)業(yè)公司的財務(wù)數(shù)據(jù)。
這些數(shù)據(jù)在被收集后還可以帶來其他用途。亞歷山大·米塔爾(Alexander Mittal)是在線投資平臺FundersClub CEO。他表示，他的團(tuán)隊分析了過去4年的數(shù)據(jù)，看看哪些投資的表現(xiàn)最佳，從而評估哪些投資人最擅長投資創(chuàng)業(yè)公司。
利用軟件找出最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)公司投資人只是投資自動化的一小步。谷歌(微博)搜索引擎在發(fā)展之初也基于人工信號，即網(wǎng)頁被其他網(wǎng)站鏈接的次數(shù)，去判斷最具相關(guān)性的搜索結(jié)果。不過，目前谷歌搜索引擎的自動化程度已大幅提升。
有一點很諷刺。盡管CircleUp試圖顛覆傳統(tǒng)風(fēng)投，但該公司也獲得了風(fēng)投投資。該公司的投資方包括合廣資本、Canaan Partners和谷歌風(fēng)投。CircleUp投資人、合廣投資的安迪·威斯曼(Andy Weissman)曾開玩笑地表示，“我們的希望在于，CircleUp終結(jié)我們的生意”。
尋找成功的科技創(chuàng)業(yè)公司過程很復(fù)雜，因此在可預(yù)見的未來，威斯曼仍將是安全的。不過未來，CircleUp及類似公司很可能從私募基金投資人手中搶走相當(dāng)一部分利潤。
換句話說，“21世紀(jì)的股神巴菲特”將會是人工智能軟件。
其他一些領(lǐng)域的私募投資或許也可以采取類似策略，尤其是在農(nóng)業(yè)和工業(yè)設(shè)備的債務(wù)融資市場。這與Lending Club在個人信貸領(lǐng)域所做的嘗試類似。與此同時，Classifier也提高了CircleUp人工分析師的效率。
