文/黃淵普(億歐網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人)，該文首發(fā)于百度百家
2月19日大眾點評在上海舉辦戰(zhàn)略發(fā)布會，大眾點評創(chuàng)始人兼CEO張濤及騰訊總裁劉熾平到場;騰訊入股大眾點評的事終于塵埃落定：騰訊入股獲得大眾點評20%的股權(quán)，雙方將在流量入口和線下商戶資源方面進(jìn)行對接與合作;在活動開始前不久，大眾點評已正式入駐微信。
無疑，騰訊入股大眾點評是近期O2O行業(yè)的頭等大事。關(guān)于此次合作，看好者認(rèn)為騰訊+大眾點評使O2O大格局已定，BAT三巨頭里面騰訊自此領(lǐng)先;大眾點評和美團(tuán)的O2O中型平臺之爭大眾點評因此獲得先機(jī);看衰者認(rèn)為兩個沒做好O2O的企業(yè)合作，結(jié)果肯定難言樂觀。普哥結(jié)合自己的理解，簡要談?wù)勛约簩Υ舜稳牍珊蚈2O格局的看法。
大眾點評：獨立自主為底線，要錢大于要流量
此次事件的主角大眾點評一直被認(rèn)為是中國O2O的代表性企業(yè)，在張濤的人、信息、商品、服務(wù)四象限里面大眾點評解決的是人與服務(wù)的關(guān)系，其也被認(rèn)為是最有潛力成為下一個巨頭的企業(yè)。十年下來，大眾點評在商戶端和用戶端積累了不少優(yōu)勢，在2011年和2012年大眾點評共獲得1.6億美元的巨額投資;但近年來其發(fā)展遭到了強(qiáng)大的外部競爭，從2013年開始其就開始頻繁接觸巨頭商議投資入股事宜。
大眾點評和BAT三大巨頭都接觸過，甚至和攜程旅行網(wǎng)和美團(tuán)網(wǎng)也有緋聞;在和騰訊敲定之前，百度對大眾點評20億美元的全資收購報價被業(yè)界廣泛知曉;至于阿里，因為已經(jīng)投資了美團(tuán)及阿里歷來對所投企業(yè)有過多干涉，這使大眾點評卻步。在接觸投資的過程中，大眾點評高層對獨立自主的要求非常高;BAT里面，誰能給大眾點評最大的獨立性，誰就能獲得入股大眾點評的最大機(jī)會。在這一方面，騰訊公司曾在2013年9月以資金加資源入股搜狗，這種方式給騰訊和大眾點評的入股合作提供了參考。
在騰訊正式入股大眾點評前，雙方在流量合作方面有過嘗試并且效果不錯，這是導(dǎo)致雙方最終敲定投資的重要原因。業(yè)界不少人因此認(rèn)為此次投資是大眾點評花錢買微信入口;實際上，對于大眾點評來說，要錢的需求顯然要大于要流量。
大眾點評并不缺流量，無論在PC端還是移動端，它都是生活服務(wù)尤其是餐飲美食消費的決策入口。作為最早發(fā)力移動端的O2O企業(yè)之一，大眾點評在移動上的實力并不弱，公開資料顯示的是大眾點評每月超過35億綜合瀏覽量里面移動端占比超過75%，移動客戶端累計獨立用戶數(shù)超過9000萬(2013Q4數(shù)據(jù))。
2011年和2012年大眾點評1.6億美元的融資因為進(jìn)軍團(tuán)購被大量消耗，從2013年開始大眾點評就過著相對拮據(jù)的日子。在外部巨大的競爭壓力下，大眾點評不得不更加激進(jìn);2014年初張濤在對員工內(nèi)部信里面提出要“激情”，包括要進(jìn)攻三四線城市，上線外賣、分拆結(jié)婚，切入酒店點評，這些地域擴(kuò)張和產(chǎn)品線擴(kuò)張都需要強(qiáng)大的資金做后盾。此次引進(jìn)騰訊的融資，暫且不論估值是否合理，至少可以緩解大眾點評的資金困境，補(bǔ)充好彈藥，大眾點評才有“激情”的資本。
騰訊：承認(rèn)原生活服務(wù)O2O失敗，豐富移動支付應(yīng)用場景
作為此次騰訊入股大眾點評事件的投資方，騰訊由于自己的開放態(tài)度使其在BAT三大巨頭對大眾點評的競爭中最終獲勝。從另外的一個角度看，騰訊此次入股，也變相地承認(rèn)了過去在生活服務(wù)O2O領(lǐng)域的失敗。
騰訊在2008年上線了QQ電影票，開始涉足本地生活服務(wù)O2O領(lǐng)域。2010年10月騰訊推出QQ美食，2011年初騰訊投資了團(tuán)購網(wǎng)站高朋網(wǎng)，之后又入股F團(tuán)，總投資金額超過1億美元。2012年11月騰訊收購餐飲CRM企業(yè)通卡，增強(qiáng)其技術(shù)及線下能力;2013年9月騰訊微生活團(tuán)隊正式發(fā)布了微生活會員卡X1版本……騰訊電商在服務(wù)O2O領(lǐng)域的投資投入幅度不小，但效果并沒達(dá)到預(yù)期。試圖借助微信發(fā)力的微生活逐漸歸于沉寂，而高朋網(wǎng)的盤子明顯不能承載整個騰訊生活服務(wù)O2O的理想。
投資大眾點評，并在微信上給大眾點評開一個入口，騰訊沿襲了2013年以來騰訊的開放姿態(tài)，下定決心開始整合其煩亂的生活服務(wù)O2O業(yè)務(wù)。對于騰訊來說，有PC端的QQ和移動端的微信，占領(lǐng)了中國絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)用戶大部分時間，只要做好生態(tài)，不一定要事事親為。在微信生態(tài)里面，微信支付被寄予厚望;引入大眾點評，在餐飲等頻次高的領(lǐng)域創(chuàng)造消費場景，微信支付可借此擴(kuò)展到更廣泛的人群，最終有望在支付領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)逆襲。
當(dāng)然，微信O2O分為服務(wù)類和實體類，而后者更有發(fā)展前景;騰訊如果要做生態(tài)，打造大平臺，除了提供齊全多樣的服務(wù)，還必須形成競爭機(jī)制。所以單獨引進(jìn)一家合作伙伴不是長久之計，未來越來越多的網(wǎng)站會參與進(jìn)來;更長遠(yuǎn)的看，讓商戶直接入駐而不是網(wǎng)站入駐才是微信O2O大平臺追求的生態(tài)。
美團(tuán)承受壓力，拉手窩窩繼續(xù)苦等買家
此次騰訊入股大眾點評，給O2O格局帶來了變數(shù)，最直接的影響對象就是美團(tuán)。作為后起之秀，美團(tuán)用四年時間建立起了大眾點評需要十年時間才能完成的優(yōu)勢，在團(tuán)購領(lǐng)域獨領(lǐng)風(fēng)騷。從2012年開始，團(tuán)購領(lǐng)域就開始形成美團(tuán)大眾點評領(lǐng)先的格局，兩家公司也被認(rèn)為最有機(jī)會獨立上市。雖然兩者模式有差異，資本市場更傾向于把大眾點評和Yelp聯(lián)系，把美團(tuán)和Groupon對比，但美團(tuán)和大眾點評在業(yè)務(wù)上趨同是必然，直接競爭在所難免。
2013年后大眾點評和美團(tuán)的沖突已經(jīng)逐漸公開化;去年8月大眾點評為進(jìn)入二三四線城市向美團(tuán)掀起過一次公關(guān)戰(zhàn)，但沒有太大效果;美團(tuán)網(wǎng)在三四線城市非常強(qiáng)勢，大眾點評之前沒有足夠的實力去撼動它，在獲得騰訊投資和流量支持后，按照張濤進(jìn)軍三四線城市的計劃，必然會去搶占美團(tuán)的地盤，美團(tuán)將承受比以往更大的壓力。
美團(tuán)被阿里投資、糯米網(wǎng)被百度收購、大眾點評接受騰訊入股，另外剩余的兩家團(tuán)購網(wǎng)站拉手網(wǎng)和窩窩團(tuán)依然處在苦等買家的階段。作為2011年上市口號喊得最為兇猛的拉手網(wǎng)和窩窩團(tuán)，兩者都為自己的急功近利付出了慘重代價;到目前，雖然兩者在精細(xì)化運營方面做出了努力，但獨立上市的可能性幾乎破滅，唯一的出路就剩被收購。利好的方面是，目前生活服務(wù)O2O領(lǐng)域可供收購的企業(yè)已不多，拉手網(wǎng)和窩窩團(tuán)還有一定價值，被巨頭看上的可能也很大，但估值縮水在所難免，障礙在于原先高價入股的投資機(jī)構(gòu)或不愿接受低價。
BAT三巨頭O2O戰(zhàn)爭才剛開始
騰訊入股大眾點評，這遠(yuǎn)不是O2O戰(zhàn)爭的結(jié)束。“微信流量入口+大眾點評線下資源”這個看似無比強(qiáng)大的邏輯并不會完美高效運行。如前文所述，大眾點評以獨立自主為底線，即便接受騰訊的投資，雙方相互借重的同時也會有正常的競爭關(guān)系;而且和騰訊與搜狗的關(guān)系不同，大眾點評不到萬不得已絕不會接受騰訊控股，兩者的關(guān)系是相互合作而不會是相互整合。
易迅網(wǎng)在微信上開商城入口、高朋網(wǎng)在微信上開電影入口，大眾點評在微信上開“今日美食”頻道，這些都豐富了微信支付的應(yīng)用場景，但從微信的角度看，其如果要打造真正的O2O大平臺，就必然不會只扶持自家的企業(yè);即便為推微信支付，引進(jìn)更多的企業(yè)參與進(jìn)來是必然。微信給了騰訊微生活足夠多的機(jī)會，后者沒有做好，其能爭取到的資源就下降;同樣，如果大眾點評利用微信入口不能做出足夠好的業(yè)績，目前親密的關(guān)系能否維持下去也會存疑。
從另外的角度看，大眾點評也不會是靠傍微信存活的主;其可以為擴(kuò)張做出一些妥協(xié)，為高估值做一些變通，但大眾點評獨立上市的理想在可預(yù)見的將來不會變。這就決定了大眾點評會始終發(fā)展和打造自身平臺，不愿過于借重微信;假若有朝一日大眾點評真有一半的銷售額來自微信，這反而代表的是大眾點評的失敗，是其平臺夢的破滅。
美團(tuán)2011年接受阿里投資，后者占美團(tuán)10%的股份;后來美團(tuán)發(fā)展壯大，有遠(yuǎn)大理想的美團(tuán)想做的事情就是把阿里的股份清除出去;同樣，接受了阿里投資，然后被媒體歸于阿里旗下的丁丁網(wǎng)也不厭其煩，想擺脫“阿里旗下”的身份。和百度完全收購糯米網(wǎng)不同，大眾點評騰訊的關(guān)系更像阿里美團(tuán)或阿里丁丁。
而BAT三大巨頭的O2O之爭也才開始，百度前面宣布完全控股糯米，阿里將全資收購高德，騰訊入股大眾點評。三大巨頭里面，百度地圖+線下能力，阿里支付寶+淘點點，騰訊微信平臺+支付，雖然支付寶和微信支付前不久打得火熱，但三大巨頭的競爭現(xiàn)在整體還停留在不同維度，發(fā)生直接沖突的時候尚未到來。從這點上看，三者依然在謀局階段。
生活服務(wù)O2O大市場依然充滿變數(shù)，接受了騰訊入股的大眾點評和日漸強(qiáng)大的美團(tuán)網(wǎng)都有機(jī)會成長為大平臺。在線下商家的互聯(lián)網(wǎng)意識和操作能力成熟前，擁有線下能力的大眾點評和美團(tuán)還有幾年時間增強(qiáng)自身的平臺屬性;而BAT三大巨頭，有強(qiáng)大的平臺，但僅僅停留在線上流量的階段顯然行不通，需盡快發(fā)展線下能力;而目前在O2O直接線下能力方面，三大巨頭里面百度最強(qiáng)，騰訊次之，阿里最弱。2014年，O2O真正開始進(jìn)入火爆期。
