全球電腦制造巨頭戴爾公司5日宣布，已簽署將公司出售的最終協(xié)議，該公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官邁克爾?戴爾將攜手微軟、私募股權(quán)投資公司銀湖資本等收購(gòu)戴爾公司。本次交易是美國(guó)歷史上最大杠桿收購(gòu)之一，也是美國(guó)金融危機(jī)之后最大的私有化交易。
杠桿收購(gòu)是一種獲取或控制其他公司的方法，是指公司或個(gè)體利用自己的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購(gòu)另一家公司的策略。戴爾公司每年來自于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的資金高達(dá)數(shù)十億美元，因此，投資者認(rèn)為該公司有能力償還債務(wù)。
公開信息顯示，戴爾公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官邁克爾·戴爾將拿出所持戴爾公司近16%的股份，價(jià)值37億美元，其麾下的投資公司將貢獻(xiàn)7億美元資金。微軟將以后償債券的形式投資約20億美元;私募股權(quán)投資公司銀湖將投資逾10億美元。
根據(jù)協(xié)議，戴爾股東每普通股將獲得13.65美元現(xiàn)金。這意味著本次交易對(duì)戴爾的估值約為244億美元。較戴爾公司私有化交易公布前每股近11美元的股價(jià)溢價(jià)25%。
據(jù)悉，私有化后，戴爾公司將不再需要受到作為上市公司的審查和限制，戴爾將不再需要向公眾披露公司細(xì)節(jié)信息，可以更有利于戴爾實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。完成私有化交易后，邁克爾·戴爾仍將擁有戴爾的多數(shù)股權(quán)，銀湖合伙基金公司和微軟公司也將擁有少數(shù)股權(quán)。
參與戴爾公司私有化交易的人士稱，個(gè)人電腦在這家公司營(yíng)收中所占比例仍將達(dá)到一半左右，而對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組可能會(huì)導(dǎo)致戴爾公司的營(yíng)收大幅下降，這將令投資者感到不安。因此，作為一家私人公司來進(jìn)行這種重組可能會(huì)更容易一些。
戴爾希望通過私有化，可以更靈活地重組和調(diào)整其業(yè)務(wù)。分析人士稱，即使未來戴爾具有私營(yíng)公司的優(yōu)勢(shì)，仍將面臨著來自于蘋果、惠普、三星、聯(lián)想等電子公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)。
戴爾公司1984年創(chuàng)立，總部位于美國(guó)德克薩斯州，到2001年，戴爾每天的網(wǎng)絡(luò)銷售額最高達(dá)到4000萬美元。2004年已成長(zhǎng)為全球最大的個(gè)人電腦供應(yīng)商，此后受到同行的激烈挑戰(zhàn)，2006年末被惠普取代。戴爾公司市值曾超過1000億美元，在收購(gòu)談判消息公布前，該公司的市值縮水至約190億美元。(完)
