北京時(shí)間9月28日消息，高盛分析師海斯·特里(Heath Terry)認(rèn)為，雅虎新任CEO梅耶爾難以在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)公司形勢(shì)，不過他相信明年雅虎股價(jià)會(huì)上漲超過40%。
本周三收盤時(shí)，雅虎股價(jià)15.61美元。特里將雅虎的目標(biāo)價(jià)上調(diào)為22美元，給予“買入”評(píng)級(jí)。雅虎出售阿里巴巴股份，會(huì)將一些資金返還股東，投資者還沒有完全享受其好處。
在周三的報(bào)告中，特里預(yù)期隨著梅耶爾進(jìn)一步透露長(zhǎng)期計(jì)劃，雅虎股價(jià)會(huì)略有上升。
雅虎將股價(jià)提高到20美元將是一個(gè)里程碑，在過去四年，它的股價(jià)一直低于20美元，盡管越來越多的廣告主進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)，雅虎卻陷入了財(cái)務(wù)恐慌。
按特里的估計(jì)，雅虎坐擁106億美元的亞洲資產(chǎn)金礦。照特里的看法，雅虎持有的雅虎日本35%股份值48億美元，持有的阿里巴巴集團(tuán)剩余23%股份值58億美元。雅虎剛剛出售持有的一半阿里巴巴股份，稅后收入43億美元。
盡管增長(zhǎng)乏力，雅虎依然是盈利的，現(xiàn)金也在增加。由于雅虎從阿里巴巴處獲得巨額資金，到年底，特里認(rèn)為雅虎在銀行的存款將達(dá)69億美元。
將所有一切相加，再加上雅虎亞洲投資、年底預(yù)期的現(xiàn)金量，相當(dāng)于每股14.79美元。照特里估計(jì)，雅虎正試圖復(fù)興帶廣告的網(wǎng)站，它值每股7.17美元，在估計(jì)時(shí)，特里認(rèn)為2013年雅虎每股收益會(huì)達(dá)到83美分。由于雅虎繼續(xù)丟失廣告主、網(wǎng)站流量下滑，廣告主和流量轉(zhuǎn)向了Google和Facebook，特里做出數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)時(shí)，假定明年雅虎營(yíng)收會(huì)下降4%。
盡管特里認(rèn)為雅虎股價(jià)會(huì)上漲，但他也承認(rèn)雅虎有許多頭痛的問題。
雅虎與微軟的搜索合作伙伴關(guān)系是最大的問題。搜索市場(chǎng)利潤(rùn)豐厚，雅虎在該市場(chǎng)的份額穩(wěn)步下滑，這讓情況更糟糕，原本結(jié)盟是想讓每次搜索的營(yíng)收最大化。到目前為止，微軟額外支付款項(xiàng)彌補(bǔ)缺口，但明年春季金融擔(dān)保到期，微軟的補(bǔ)償將斷供。
雅虎與微軟簽署有10年協(xié)議，例外條款允許雅虎在2015年結(jié)束合作關(guān)系。特里希望雅虎抓住機(jī)會(huì)，到時(shí)結(jié)束與微軟的關(guān)系，并與Google達(dá)成搜索合作，雅虎現(xiàn)任CEO梅耶爾在Google工作了13年，7月才到雅虎上任。2008年時(shí)，Google與雅虎曾計(jì)劃結(jié)盟，后來美國(guó)司法部威脅說要起訴，因?yàn)榻Y(jié)盟對(duì)搜索市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不利，結(jié)盟擱淺。
雅虎選擇梅耶爾擔(dān)任CEO，特里認(rèn)為是個(gè)好選擇，這是雅虎過去5年的第五位全職CEO。不過，梅耶爾要花幾年時(shí)間才能讓雅虎恢復(fù)正常。雖然梅耶爾還沒有透露計(jì)劃，不過一些分析師認(rèn)為梅耶爾會(huì)增加開支，提高員工士氣，改進(jìn)產(chǎn)品。上任之后，梅耶爾向員工提供免費(fèi)午餐，Google就是這樣做的，還向員工發(fā)免費(fèi)手機(jī)。還有一個(gè)跡象顯示，梅耶爾治下的雅虎會(huì)放開財(cái)務(wù)管制，本周，雅虎宣布成本削減專家、CFO莫爾斯(Tim Morse)無法離職。不過，如果沒有明確的未來計(jì)劃，無法描繪公司的未來遠(yuǎn)景，維持高成本、吸引員工將會(huì)傷害雅虎。
