中國的天使投資人從未像今天一樣匯聚一堂。4月21日，第一屆中國天使投資人大會在北京舉辦，演講者包括李開復(fù)、雷軍、薛蠻子、徐小平、包凡、査立等國內(nèi)知名天使投資人。與其他互聯(lián)網(wǎng)業(yè)界的主題峰會不同，在自己的主場，天使們表現(xiàn)得更加活躍——主持人徐小平就以一個招牌式的跳躍動作拉開了大會的帷幕。
如果說硅谷的天使投資圈和中國的有什么區(qū)別，最明顯的恐怕是媒體和創(chuàng)業(yè)者對這個群體的追捧。起點創(chuàng)投創(chuàng)始人查立說：“硅谷的天使遍地都是，而中國天使太高尚了，全部在閃光。”
4月20日，“天使會”正式落戶海淀區(qū)，似乎預(yù)示著中國天使正抱團走向春天。紅杉資本合伙人周逵認(rèn)為，這個群體會越來越專業(yè)化，“以前是有一個空擋沒人填，現(xiàn)在他們的輪廓逐漸清晰、聲音逐漸響亮。”
“在中國目前有兩個極端，一個是絕大部分創(chuàng)業(yè)者找不到錢，二是全球熱錢沒有出口，兩極分化很嚴(yán)重。所以投資需要一雙慧眼，在一萬家公司里找到讓你心儀的那一家。” 著名天使投資人雷軍說。
美國的天使投資失敗率是65%，最優(yōu)秀的天使投資人也不過只希望自己所投的項目三分之一賺錢，三分之一回本，三分之一虧本。那么，天使投資有沒有訣竅?天使“聞道有先后”，投資“術(shù)業(yè)有專攻”，在首屆中國天使投資人大會，雷軍接受媒體采訪，分享他對互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投理解。
·創(chuàng)業(yè)者是離經(jīng)叛道的一群人
創(chuàng)業(yè)其實就是干別人沒有干過的事情，干別人干過、沒有干成的事情。真正的創(chuàng)業(yè)者往往都是離經(jīng)叛道，不同尋常，有自己獨特想法的一群人。其實就像喬布斯，他們這些人是挺有個性的人，這種個性，我往往回來看的是創(chuàng)業(yè)者最需要的性格，就是他無障礙，他有挑戰(zhàn)一切的勇氣。
經(jīng)驗都是過去成功的東西總結(jié)出來的，你說以前沒有出現(xiàn)Facebook，誰知道Facebook能成?所以我是反過來想，鼓勵創(chuàng)業(yè)者挑戰(zhàn)一切權(quán)威、顛覆現(xiàn)有規(guī)則，這才是成功的規(guī)則。
我為什么投資凡客誠品?因為他是陳年。我其實不關(guān)心他做的是凡客誠品還是什么。我投資什么樣的人呢?其實有一種創(chuàng)業(yè)者你一輩子碰到幾個的話，是作為天使投資人一輩子的運氣，就是能夠志存高遠、腳踏實地的人。他志存高遠，可以把公司帶到一個別人夢想未曾到達的地方。但是也不能好高騖遠，啥事不干，胡坎也不行，所以還得要有腳踏實地的執(zhí)行力。
其實你所要做的事情就是在他剛開始起步的初期給他兩百萬。剩下的就是做一個知心大姐聽聽電話，成功的時候一起舉杯相慶，失敗的時候也陪著他，聽聽他的酸甜苦辣，這是我認(rèn)為天使投資人最需要做的兩件事情。
·創(chuàng)業(yè)最需要起步的一點點錢
說實在的，我以前是棱角蠻強的人，但是經(jīng)過20多年的商業(yè)訓(xùn)練以后已經(jīng)看起來比較圓滑了。但是我還是有顆頑強的心。
我是一個完美主義者，完美主義者其實是永不妥協(xié)的，妥協(xié)只是表面。否則我40多歲，我絕對不會再折騰，再創(chuàng)辦一個企業(yè)。所以我認(rèn)為我做天使投資最大的優(yōu)勢是了解創(chuàng)業(yè)者、理解創(chuàng)業(yè)者，我知道什么樣的人適合創(chuàng)業(yè)，我知道他們需要什么。我認(rèn)為他們真正最需要的是兩點：
第一、剛剛起步的那一點點的錢?？赡軐τ谝粋€成功的企業(yè)家那不算什么，但是對于創(chuàng)業(yè)者那就是救命的錢。當(dāng)然很多人成功也會說“當(dāng)時你不就才給我一兩百萬人民幣嘛。”話不能這樣說，那是種子。很多人都在講說“那個錢不重要。”其實錢很重要。錢不是萬能的，但是沒有錢是萬萬不能的。
第二、一起分享創(chuàng)業(yè)過程中的成功與失敗。其實有時候創(chuàng)業(yè)者很孤獨，他成功了激動得不行，跟誰去分享一下?去跟記者分享?那慘了，報道出來之后，引來了無數(shù)的競爭對手?？鞓范夹枰腥朔窒?。
一般的創(chuàng)業(yè)者在這一群超級天使前面其實超有壓力。你說半句人家就嚇得要死，那么人家公司怎么辦啊。我也碰到過一步一動的公司，真是把你氣的要死，他每件事都要跟你請示，快瘋了。我說“兄弟，公司是你的，不是我的，你愛怎么操作就怎么操作。”
·找到臺風(fēng)口 豬都可以飛
我想等我投資的公司上市以后，肯定會有過一千倍(回報)。有幾個我不知道，但是肯定會有好幾個。
我們在做天使投資的時候，沒有任何一個人會去算收益率，因為沒辦法計算。我投的絕大部分公司，甚至有的連idea都沒有，甚至公司名稱跟idea都是我想的，所以我的投資是極其夸張的，所以我們只賭六合彩，就是我投的公司能不能產(chǎn)生一個偉大的公司。
凡客是2007年創(chuàng)辦的，嚴(yán)格意義上來講，拉卡拉是調(diào)整過的方向，也是2007年做的。YY是2008年做的，這些公司已經(jīng)非常大。我想說的是，一個好的創(chuàng)業(yè)者到了一個臺風(fēng)口他就可以飛起來。首先我們要找好的創(chuàng)業(yè)者，接著是找臺風(fēng)口，或者我們大家?guī)湍阏业?，總而言之把他往臺風(fēng)口上一推，一頭豬都可以飛得起來，你怎么可能不成功呢。所以我自己的觀點是，創(chuàng)業(yè)成功就兩件事情，一個是優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，一個是好的機會。
·天使投資本質(zhì)是投熟人
順為資本早期是一家風(fēng)險投資，我們管理了2.25億美金，主要投A輪和B輪。我覺得天使投資機構(gòu)化以后其實壓力蠻大的，全球都有一些機構(gòu)在嘗試，但是天使投資的主力是個人投資。
天使本質(zhì)是什么呢?天使本質(zhì)是拿兩三萬塊，一屋子人湊80萬，誰行誰去創(chuàng)業(yè)。萬一成功了呢，大家都跟著好了。所以最重要的是大家要有一個湊份子去創(chuàng)業(yè)的方式。
我有時候特別怕參加大會，最怕的是創(chuàng)業(yè)者的熱情，他們不停地給你遞方案、遞名片，希望你能投資。但是我們冷靜地想一想，幾十個人涌過來，幾十份資料，我們有時間看嗎?如果你的朋友不能給你投天使，“我一定要找李開復(fù)。”這真的有點難，他們就算每年投一百個案子，每天有投不了幾個啊。所以天使投資的主力是身邊的人，周圍的朋友。
所以很多人罵我“雷軍怎么這么拽啊”其實不是這樣，不是說不投，其實這就是天使投資的本質(zhì)。天使投資是怎么降低投資成本的?就是信任。大家千萬別把天使投資人當(dāng)做VC，你不要給他遞方案，最好的方法是找你的朋友，找你朋友的朋友。
·一定會有下一個巨人
今天中國互聯(lián)網(wǎng)才剛剛開始。他們都把中國互聯(lián)網(wǎng)最杰出的三家公司比作三座大山，的確它們很強悍，一方面為他們?nèi)〉玫某煽兏械津湴?，另外一方面也感到很大的壓力。但是長江后浪推前浪，前浪死在沙灘上。比比皆是。
我們想想AOL鼎盛的時候，有人會覺得AOL會死嗎?雅虎鼎盛的時候也不是威風(fēng)八面什么都做。我是認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)整個產(chǎn)業(yè)才剛剛開始，像第一代三大門戶時代的時候，我們覺得三大門戶已經(jīng)是個人間天堂了，怎么會想到后面三個比前面要大十倍。包括移動互聯(lián)網(wǎng)的公司會比他們更大。
我們再說天使投資，在10年前你要有一百萬人民幣，你要投1%的騰訊、1%的百度、1%的阿里，你不就是皮特(Facebook天使投資人)嘛。所以你要尋找下一個。
對于今天的社會來說我覺得機會太多了。過去十年里面我從來沒有聽說任何一個VC賠過，有單個項目賠錢是很正常的，加起來沒有一個賠錢的。原因很簡單，因為中國過去十年是高速發(fā)展的十年，可能賠了九個，結(jié)果第十個遇到百度了，你想不賺錢都不行。所以我認(rèn)為未來中國的十年也是黃金十年，投資的是黃金十年，賠錢挺難。
·不關(guān)心盈利模式 關(guān)心能不能做大
我其實不是特別關(guān)心盈利模式。我個人的特色關(guān)心你的規(guī)模能不能足夠大。我經(jīng)常問的問題是，“假如太陽從西邊出來，你能不能做到10億美元的規(guī)模?”
中國已經(jīng)上市的公司今天還在10億美金以上市值的，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里面只有20家公司。所有條件具備了，你告訴我怎么保持10億美金的市值?你要有個好的構(gòu)想去經(jīng)營這家公司。
為什么相對而言我投出來的大的公司會比較多呢?可能跟兩點有關(guān)：上來就要做大的事情，不是做個三五百萬就賣了的公司;再一個就是我選擇的都是平均35歲有經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)者。
后來也形成了一個誤解，就認(rèn)為我只投35歲以上的。其實我的原話講的是我過去的投資平均年齡35歲，基本投有經(jīng)驗的人。在中國大學(xué)剛畢業(yè)的人靠譜的不多。
天使投資跟VC最大的差別，就是我可以投你一輩子，還可以傳給下一輩子。所以我可以一輩子不退出。
·中國不會有Facebook
在中國會出現(xiàn)任何一個Facebook，不可能。因為中國沒有任何一家大的公司是由大學(xué)剛畢業(yè)的公司創(chuàng)辦的。這一點是我們中國社會跟美國社會差別最大的地方。美國社會高度競爭以后需要創(chuàng)業(yè)者沒有任何經(jīng)驗，就沒有約束，他什么都可以想，什么都能干。
美國大公司大部分都是大學(xué)生剛畢業(yè)創(chuàng)辦的，但是中國不是，中國還沒有到充分競爭的時候，現(xiàn)在中國是執(zhí)行力比拼。就是誰能夠把這個東西執(zhí)行到位，說白了是在這個階段。所以中國還沒有到idea缺乏的時代。中國是在經(jīng)驗稀缺的時代。
比如說Google創(chuàng)業(yè)，資本商介紹了威廉兄弟，50歲，管理非常有經(jīng)驗，很快就把公司管起來了。而我們中國找這樣一個職業(yè)經(jīng)理很困難，找不著。
我們要承認(rèn)一條，中國科技發(fā)展水平離世界還是有差距的，估計還有5到10年的距離。不僅僅是我們中國沒有Facebook沒有iPhone，日本有嗎?韓國有嗎?歐洲有嗎?也沒有。硅谷是全球創(chuàng)業(yè)的第一，我們的能力跟他們差好幾個檔。
·移動互聯(lián)網(wǎng)是一個獨立的行業(yè)嗎?
其實這個很難定義。就像電子商務(wù)行業(yè)也是一個過渡性的名詞。包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電子商務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)，我覺得都是過渡性名詞。為什么?你用互聯(lián)網(wǎng)方式做生意就叫電子商務(wù)，那有一天所有的公司都用電子商務(wù)。我們知道互聯(lián)網(wǎng)公司，新浪是門戶網(wǎng)站，你說10年前我們是不是把它定位為互聯(lián)網(wǎng)。所以這些都是大概念，而不是準(zhǔn)確的定義。
這個行業(yè)里面拿到錢的人很多。本來就是100個公司要死90家，是這個生態(tài)。這是對的，早死早超生?？梢該Q一個再來。一個App十億美金被收購，這給大家很大的想象空間，這么一個簡單的App值十億美元，所以你也要做一個。這極大地刺激了更多年輕人去創(chuàng)業(yè)。在美國，其實公司被收購是件好事，是你做出了價值。短短18個月他創(chuàng)造了10億美元的價值。
三座大山本來就那么大，你們雖然一個沒有撂倒，但是已經(jīng)很強了。直接面對，不是后面偷襲，干點流氓齷齪的事情。有本事就是正面干。
