近期，隨著股權(quán)融資活動(dòng)的步伐有所放緩，券商們紛紛通過(guò)發(fā)行債券的方式來(lái)補(bǔ)充資本，這一趨勢(shì)顯得尤為明顯。然而，最新的數(shù)據(jù)顯示，券商發(fā)行債券以補(bǔ)充凈資本的動(dòng)作已經(jīng)顯著減緩，整體融資需求亦呈現(xiàn)出下滑的趨勢(shì)。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月24日，證券公司總共發(fā)行了683只債券，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到了1.31萬(wàn)億元，但與去年同期相比，這一數(shù)字下降了12.24%。具體來(lái)看，證券公司債的發(fā)行量為6857.4億元，同比下降了22.23%；證券公司次級(jí)債的發(fā)行量為1548.27億元，同比下滑了6.13%；而證券公司短期融資券的發(fā)行量為4741.4億元，則實(shí)現(xiàn)了5.02%的同比增長(zhǎng)。
從融資規(guī)模的角度來(lái)看，有34家券商的融資規(guī)模超過(guò)了100億元，而45家券商的融資規(guī)模則超過(guò)了50億元。其中，招商證券的發(fā)債規(guī)模最大，達(dá)到了1095億元。
在票面利率方面，券商發(fā)行債券的平均票面利率為2.21%。值得注意的是，大同證券的“24大同C1”債券票面利率最高，達(dá)到了5.60%，而華泰證券的短期融資券“24華泰S6”的票面利率最低，僅為1.67%。
今年以來(lái)，已有32家券商獲批發(fā)行公司債或次級(jí)債，合計(jì)擬發(fā)債規(guī)模達(dá)到了4821億元，但與去年同期相比，這一總規(guī)模下降了39.72%。
盡管發(fā)債融資規(guī)模有所下降，但券商通過(guò)回購(gòu)股份來(lái)展示其資本實(shí)力和增強(qiáng)市場(chǎng)信心的行為卻愈發(fā)顯著。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有5家上市券商完成了股份回購(gòu)，分別是華泰證券、東方證券、海通證券、國(guó)泰君安證券以及國(guó)金證券，合計(jì)回購(gòu)規(guī)模超過(guò)了4.94億元，合計(jì)回購(gòu)股份達(dá)到了5842.19萬(wàn)股。其中，海通證券的股份回購(gòu)數(shù)量和金額均為最高，回購(gòu)了3556.7萬(wàn)股，金額合計(jì)3.03億元。
頭部券商在發(fā)債規(guī)模上依然占據(jù)領(lǐng)先地位。盡管在市場(chǎng)票面利率較低時(shí)發(fā)行債券可以降低融資成本，但低票面利率環(huán)境下，融資用于相關(guān)業(yè)務(wù)可能無(wú)法覆蓋融資成本，因此今年以來(lái)券商的發(fā)債規(guī)模有所下降。具體來(lái)看，招商證券的發(fā)債規(guī)模最大，合計(jì)達(dá)到了1095億元，與去年同期相比上升了10.49%。銀河證券、廣發(fā)證券、國(guó)信證券、中信建投等券商的發(fā)債規(guī)模也名列前茅。
然而，部分頭部券商的發(fā)債規(guī)模卻出現(xiàn)了較大幅度的下滑。例如，華泰證券的發(fā)債規(guī)模同比下滑了71.84%，海通證券同比下降了64.09%，中信證券的發(fā)債規(guī)模也同比下滑了60.16%。
盡管發(fā)債融資規(guī)模有所下降，但仍有大量券商的發(fā)債計(jì)劃在路上。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，已有32家券商獲批發(fā)行公司債或次級(jí)債，合計(jì)擬發(fā)債規(guī)模達(dá)到了4821億元。其中，銀河證券、華鑫證券、華泰證券、華安證券以及南京證券等券商的合計(jì)總規(guī)模達(dá)到了1171億元。值得注意的是，證券公司在發(fā)債注冊(cè)生效后，并不意味著可以立即發(fā)行債券，還需要完成一系列的程序和文件更新后才能進(jìn)行債券的發(fā)行。
與此同時(shí)，部分中小券商在發(fā)債方面的表現(xiàn)卻十分亮眼。例如，華金證券的發(fā)債規(guī)模激增了1400%，開(kāi)源證券、湘財(cái)證券、華安證券等券商的發(fā)債規(guī)模也出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。盡管今年以來(lái)發(fā)債的中小券商明顯增多，且表現(xiàn)亮眼，但總體來(lái)看，券商債券融資市場(chǎng)依然有所降溫。
