博通公司近日揭曉了其2024財(cái)年第四季度的輝煌財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，該季度在11月3日落幕。首席執(zhí)行官陳福陽(yáng)在詳細(xì)解讀財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)，引發(fā)了對(duì)英偉達(dá)在AI領(lǐng)域地位的深刻反思。
長(zhǎng)久以來，英偉達(dá)憑借其在AI訓(xùn)練和推理市場(chǎng)的顯著份額賺得盆滿缽滿，尤其是生成式AI的崛起為其帶來了前所未有的收入和利潤(rùn)激增。然而，這種繁榮背后總是伴隨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，歷史上IBM、Sun Microsystems和Intel等巨頭也曾輪流主宰過數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。
英偉達(dá)當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)不僅限于GPU領(lǐng)域的直接對(duì)手AMD，后者已在數(shù)據(jù)中心GPU領(lǐng)域蓄勢(shì)待發(fā)，在價(jià)格、性能等多個(gè)維度上均能與英偉達(dá)展開激烈較量。更為嚴(yán)峻的是，英偉達(dá)的一些大客戶，由于擁有龐大的IT預(yù)算，開始著手設(shè)計(jì)自己的串行和并行計(jì)算XPU，這無(wú)疑將削弱英偉達(dá)的市場(chǎng)地位。在這一過程中，博通和Marvell等芯片設(shè)計(jì)與制造企業(yè)有望從中受益。
盡管英偉達(dá)在AI領(lǐng)域的領(lǐng)先地位看似不可動(dòng)搖，但博通在數(shù)據(jù)中心計(jì)算引擎、網(wǎng)絡(luò)和存儲(chǔ)領(lǐng)域的崛起卻不容忽視。陳福陽(yáng)在與華爾街分析師的交流中透露，即便博通在出貨量上超越英偉達(dá)，后者仍可能憑借更高的單價(jià)和利潤(rùn)保持收入優(yōu)勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，博通在2022財(cái)年來自AI半導(dǎo)體的收入為19.4億美元，涵蓋網(wǎng)絡(luò)芯片及與臺(tái)積電合作推出的定制計(jì)算引擎芯片。據(jù)悉，谷歌、meta Platforms和字節(jié)跳動(dòng)等科技巨頭已通過博通處理定制AI芯片，而OpenAI和蘋果也加入了這一行列。美滿電子則為亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）和微軟提供類似支持。
進(jìn)入2023財(cái)年，博通的AI芯片銷售額激增至38億美元，幾乎翻倍。而在2024財(cái)年，這一數(shù)字更是實(shí)現(xiàn)了3.2倍的增長(zhǎng)，達(dá)到驚人的122億美元。陳福陽(yáng)透露，博通與三大關(guān)鍵AI芯片合作伙伴（推測(cè)為谷歌、meta Platforms和字節(jié)跳動(dòng)）在AI計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)芯片領(lǐng)域的可服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)150億至200億美元，博通已占據(jù)其中60%至80%的份額。
更令人震驚的是，陳福陽(yáng)預(yù)測(cè)到2027年，這三家對(duì)XPU和網(wǎng)絡(luò)芯片需求巨大的買家將構(gòu)建包含50萬(wàn)至100萬(wàn)個(gè)計(jì)算引擎的XPU集群，推動(dòng)博通直接追逐的600億至900億美元的可服務(wù)市場(chǎng)。據(jù)估算，其中15%至20%的AI芯片支出將用于網(wǎng)絡(luò)，而剩余部分則分配給計(jì)算。
在剛結(jié)束的季度中，博通整體銷售額達(dá)到140.5億美元，同比增長(zhǎng)51.2%，運(yùn)營(yíng)收入為46.3億美元，增長(zhǎng)9.1%。得益于陳福陽(yáng)嚴(yán)格的成本控制措施，博通在整合服務(wù)器虛擬化巨頭VMware后成功恢復(fù)盈利，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)22.7%，達(dá)到43.2億美元，占收入的30.8%。
半導(dǎo)體解決方案業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，銷售額同比增長(zhǎng)12.3%，達(dá)到82.3億美元，運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)7.9%，達(dá)到46.1億美元。而包括CA和VMware在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施軟件銷售額更是增長(zhǎng)了近3倍，達(dá)到58.2億美元，運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)2.8倍，達(dá)到41.9億美元。
VMware在該季度售出了覆蓋2100萬(wàn)個(gè)核心的許可證，年化預(yù)訂價(jià)值為27億美元。博通首席財(cái)務(wù)官柯絲坦·斯皮爾斯表示，由于VMware整合已完成，公司將不再單獨(dú)提供其收入和利潤(rùn)數(shù)據(jù)。但她透露，在VMware最大的1萬(wàn)家客戶中，已有4500家遷移到了博通今年早些時(shí)候宣布的VMware Cloud Foundation（VCF）重新打包方案。
網(wǎng)絡(luò)部門在11月季度增長(zhǎng)了44.7%，達(dá)到44.5億美元。由Tomahawk 4和5以及Jericho-3AI交換機(jī)ASIC推動(dòng)的AI網(wǎng)絡(luò)收入占網(wǎng)絡(luò)總收入的76%，即33.8億美元，同比增長(zhǎng)2.6倍，環(huán)比增長(zhǎng)2.2倍。盡管該季度AI計(jì)算收入略低于2億美元，但整體AI芯片總銷售額仍保持了強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
若從博通銷售的所有半導(dǎo)體中剔除AI計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)芯片收入，其余芯片業(yè)務(wù)的銷售額為46.5億美元，同比下降20.7%，但環(huán)比增長(zhǎng)15.7%。展望未來，博通預(yù)計(jì)基礎(chǔ)設(shè)施軟件銷售額將持續(xù)增長(zhǎng)，芯片收入也將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
