【ITBEAR】英偉達(dá)股價(jià)周一再度刷新歷史最高收盤位，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。這家在AI時(shí)代占據(jù)核心地位的芯片制造商，正逐步逼近蘋果，有望重新奪回全球市值最高的公司寶座。
周一，英偉達(dá)股價(jià)上漲2.4%，收于138.07美元，市值升至3.39萬(wàn)億美元，緊追蘋果的3.52萬(wàn)億美元，同時(shí)超越了微軟的3.12萬(wàn)億美元。今年6月，英偉達(dá)曾短暫超越微軟和蘋果，成為全球市值最高的公司。盡管蘋果隨后重新登頂，但這三家科技巨頭的市值差距一直不大，對(duì)標(biāo)普500指數(shù)每日漲跌具有重要影響。
本月，英偉達(dá)股價(jià)已上漲近14%，成為年內(nèi)標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)第二好的股票。在AI技術(shù)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，英偉達(dá)作為“賣鏟人”角色異軍突起，成為華爾街的最大贏家。TD Cowen分析師表示，AI領(lǐng)域的主要公司面臨囚徒困境，每家公司都有繼續(xù)支出的動(dòng)力，以避免可能的毀滅性后果，而這一博弈顯然有利于英偉達(dá)。
市場(chǎng)對(duì)于英偉達(dá)即將推出的Blackwell芯片的需求依然強(qiáng)勁。盡管有報(bào)道稱Blackwell芯片的產(chǎn)量提升將推遲至第四季度，但英偉達(dá)表示客戶正在搶購(gòu)現(xiàn)有芯片。首席執(zhí)行官黃仁勛更是表示，Blackwell芯片已全面投產(chǎn)，市場(chǎng)需求“非常瘋狂”。摩根士丹利分析師與管理層會(huì)面后發(fā)布報(bào)告稱，Blackwell芯片的訂單已排到約12個(gè)月后，業(yè)務(wù)前景非常光明。
注：藍(lán)線為英偉達(dá)股票走勢(shì)，深綠線為蘋果。
除了Blackwell芯片本身的樂觀情緒外，臺(tái)積電最近的銷售情況也顯示出市場(chǎng)對(duì)AI芯片的強(qiáng)勁需求。OpenAI的新一輪融資使其估值達(dá)到1570億美元，并發(fā)布了具有推理能力的人工智能模型，這些利好消息也間接提振了人們對(duì)英偉達(dá)前景的信心。周一，美股市場(chǎng)上的其他AI芯片和硬件類股也紛紛上漲，臺(tái)積電的股價(jià)也創(chuàng)下了歷史收盤新高。
Gabelli Funds投資組合經(jīng)理表示，這些事件重新激發(fā)了人們對(duì)AI領(lǐng)域的興趣，人們對(duì)基于推理的人工智能的使用案例感到非常興奮。他認(rèn)為，推理代表了英偉達(dá)的一個(gè)新領(lǐng)域，這可能是一個(gè)巨大的新產(chǎn)品類別。目前，他將英偉達(dá)視為核心持股，并認(rèn)為AI將在多年跨度里帶來(lái)穩(wěn)定的需求。
最近，期權(quán)市場(chǎng)也顯示出對(duì)英偉達(dá)前景的樂觀態(tài)度。上周四，出現(xiàn)了一波買入英偉達(dá)看漲期權(quán)的熱潮，看漲期權(quán)持有者可以在明年3月以150至189美元的價(jià)格購(gòu)買英偉達(dá)超過(guò)3000萬(wàn)股。這一區(qū)間較周一英偉達(dá)收盤價(jià)高出了8.6%-36.9%。
分析師預(yù)計(jì)，英偉達(dá)本財(cái)年的營(yíng)收將有望增長(zhǎng)一倍以上，下一財(cái)年將再增長(zhǎng)44%。在過(guò)去一個(gè)季度里，市場(chǎng)已不斷上調(diào)了對(duì)英偉達(dá)盈利和利潤(rùn)的預(yù)期。英偉達(dá)的強(qiáng)勁利潤(rùn)增長(zhǎng)前景使其估值指標(biāo)不再那么高得嚇人，這有助于多頭繼續(xù)買入。該公司的遠(yuǎn)期市盈率目前約為37倍，與納斯達(dá)克100指數(shù)相比有一定溢價(jià)，但已低于英偉達(dá)近五年平均水平，也低于6月份的遠(yuǎn)期市盈率峰值。
