【ITBEAR】9月24日消息，億萬(wàn)富豪沃爾特·科茨查克（Walter Kortschak），一位在風(fēng)險(xiǎn)投資界享有盛譽(yù)的投資家，對(duì)自己的投資哲學(xué)充滿(mǎn)了信心。在他看來(lái)，投資的成功秘訣無(wú)非在于持續(xù)和堅(jiān)持?？拼牟榭嗽诳屏_拉多州接受《福布斯》采訪時(shí)，分享了他多年的投資經(jīng)驗(yàn)和獨(dú)到見(jiàn)解。
科茨查克的投資生涯豐富多彩，他不僅在阿斯彭和倫敦?fù)碛蟹慨a(chǎn)，還在考艾島擁有一塊近3000英畝的土地。2003年，他在夏威夷購(gòu)得的一大片土地尤為引人注目，這片土地緊鄰馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）的房產(chǎn)，并且曾是電影《侏羅紀(jì)公園》的拍攝地。憑借在成長(zhǎng)型股權(quán)投資公司Summit Partners的長(zhǎng)期工作以及個(gè)人早期風(fēng)投的巨大回報(bào)，科茨查克目前的個(gè)人財(cái)富約為16億美元。
據(jù)ITBEAR了解，科茨查克的童年輾轉(zhuǎn)于不同國(guó)家之間，但他的大部分時(shí)間是在日內(nèi)瓦度過(guò)，因?yàn)樗母赣H在杜邦公司(DuPont)的瑞士分公司工作。科茨查克最初希望成為一名軟件工程師，并獲得了該學(xué)科的兩個(gè)學(xué)位。畢業(yè)后，他加入了一家計(jì)算機(jī)圖形初創(chuàng)公司，幾年后重返校園，進(jìn)入加州大學(xué)洛杉磯分校(UCLA)商學(xué)院就讀，并通過(guò)獎(jiǎng)學(xué)金項(xiàng)目在風(fēng)投公司實(shí)習(xí)。1986年，他全職加入該公司，當(dāng)時(shí)整個(gè)風(fēng)投行業(yè)的助理職位寥寥無(wú)幾。
科茨查克的投資生涯中，有幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。1989年，他從Crosspoint跳槽到Summit Partners，專(zhuān)注于后期投資，主要投資科技行業(yè)的盈利成長(zhǎng)期公司。在Summit任職的二十年間，他聲名鵲起，參與了多項(xiàng)投資和收購(gòu)，獲得了豐厚的回報(bào)。2010年，科茨查克從Summit淡出，轉(zhuǎn)向顧問(wèn)職位，并憑借自己的經(jīng)驗(yàn)和資金，自立門(mén)戶(hù)，通過(guò)Firestreak Ventures和Kortschak Investments重新回歸早期投資。
科茨查克的投資組合中不乏現(xiàn)已上市公司的早期投資，如The Trade Desk、Lyft、Palantir、Robinhood和Twitter。他還在人工智能領(lǐng)域下注，投資了OpenAI和Anthropic等公司。他表示，他的投資生涯完成了一個(gè)循環(huán)，從早期階段到成長(zhǎng)型股權(quán)，現(xiàn)在又回到了早期階段，只是這一次他投資的是不同類(lèi)型的公司。
在談到當(dāng)前的投資理念和主題時(shí)，科茨查克強(qiáng)調(diào)了投資者需要有耐心，因?yàn)楫?dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境不利于風(fēng)投規(guī)模的公司進(jìn)行IPO，并購(gòu)市場(chǎng)也變得越來(lái)越挑剔。他認(rèn)為，現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)投資者的責(zé)任是幫助投資的公司實(shí)現(xiàn)盈利，并在此過(guò)程中平衡收入增長(zhǎng)，同時(shí)做到資本的高效利用。對(duì)于行業(yè)選擇，他特別提到了人工智能領(lǐng)域的投資潛力，但也提醒投資者要有選擇性，管理風(fēng)險(xiǎn)敞口。
科茨查克還分享了他最成功的一筆投資——E-tek Dynamics。這是一家光學(xué)元件領(lǐng)域的先驅(qū)公司，他在Summit期間成功投資并管理了這家公司，最終實(shí)現(xiàn)了巨大的回報(bào)。此外，他還提到了作為戰(zhàn)略天使投資人最成功的一筆投資——The Trade Desk，這是一家面向需求方市場(chǎng)的買(mǎi)方程序化廣告平臺(tái)，他的投資獲得了驚人的增長(zhǎng)。
在談到失敗的投資時(shí)，科茨查克提到了一筆讓他失望的投資。這家公司籌集了過(guò)多資金，導(dǎo)致業(yè)務(wù)擴(kuò)展過(guò)于復(fù)雜，最終未能成功。他從中汲取的教訓(xùn)是，為一家年輕公司注入過(guò)多資金存在危險(xiǎn)，資本密集型業(yè)務(wù)和相對(duì)較低的毛利率結(jié)合在一起是非常難以克服的。
科茨查克還分享了他從導(dǎo)師那里學(xué)到的經(jīng)驗(yàn)，以及他推薦給每位投資者的書(shū)籍，包括《壞血》和《創(chuàng)新者的窘境》。這些書(shū)籍不僅提供了寶貴的投資智慧，還對(duì)投資者、員工和企業(yè)合作伙伴提出了警醒。
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