【ITBEAR】9月24日消息，周一，微軟遭遇了一家華爾街機(jī)構(gòu)的罕見(jiàn)評(píng)級(jí)下調(diào)，原因在于該機(jī)構(gòu)擔(dān)憂這家科技巨頭在人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)先地位正逐漸削弱，且其對(duì)于英偉達(dá)在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施方面的依賴過(guò)重。
D.A. Davidson的最新報(bào)告指出，其分析師已將微軟的股票評(píng)級(jí)由“買(mǎi)入”調(diào)整為“中性”，盡管目標(biāo)價(jià)位仍維持在475美元不變，預(yù)示著該股票較當(dāng)前水平仍有約8%的上漲潛力。
據(jù)ITBEAR了解，D.A. Davidson的董事總經(jīng)理Gil Luria周一指出，微軟早期對(duì)AI的投資和商業(yè)產(chǎn)品的推出曾使其在亞馬遜和谷歌面前占據(jù)先機(jī)，令這兩家公司措手不及。然而，Luria也表示，自那時(shí)起，亞馬遜和谷歌已開(kāi)始大力投資以追趕微軟。
“展望未來(lái)，我們認(rèn)為亞馬遜的AWS和谷歌云平臺(tái)GCP相較于微軟的Azure更具優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗鼈冇心芰⒆灾餮邪l(fā)的芯片部署到自身的數(shù)據(jù)中心，而這些芯片的成本遠(yuǎn)低于英偉達(dá)GPU。相比之下，微軟尚未能在自己的芯片上實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，”Luria分析道。
D.A. Davidson的分析師還援引了他們對(duì)半導(dǎo)體市場(chǎng)的調(diào)研數(shù)據(jù)，指出微軟對(duì)其AI芯片供應(yīng)商英偉達(dá)“依賴過(guò)重”，幾乎是在將財(cái)富從自己的股東轉(zhuǎn)移到英偉達(dá)的股東身上。
面對(duì)這一挑戰(zhàn)，微軟已開(kāi)始廣泛推動(dòng)為其龐大的商業(yè)軟件產(chǎn)品組合注入AI功能，以期在該領(lǐng)域進(jìn)一步拉開(kāi)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距，并將其在AI技術(shù)上的巨額投資變現(xiàn)。該公司近來(lái)也在投入現(xiàn)金建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心，最新季度的資本支出高達(dá)190億美元，較上一季度增長(zhǎng)了35%。
盡管微軟在7月底公布的最新財(cái)報(bào)中提到了其人工智能業(yè)務(wù)的一些亮點(diǎn)，并指出AI為其Azure業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)了8個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)，但該公司對(duì)2025財(cái)年第一財(cái)季Azure業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)率的展望卻未能達(dá)到分析師的預(yù)期。微軟首席財(cái)務(wù)官艾米·胡德當(dāng)時(shí)表示，不計(jì)入?yún)R率變動(dòng)的影響，Azure業(yè)務(wù)營(yíng)收的同比增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)在28%到29%之間，這一展望低于分析師平均預(yù)期的30.6%。
在D.A. Davidson下調(diào)微軟評(píng)級(jí)后，微軟股價(jià)周一收盤(pán)基本持平。年內(nèi)迄今，微軟的漲幅約為15%，在七巨頭中已處于相對(duì)落后的位置。
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