快手發(fā)布2024年第二季度財報，盡管總營收同比增長11.6%至310億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤同比增長73.7%達46.8億元，超過市場預(yù)期，但其股價在財報發(fā)布次日卻出現(xiàn)大幅下跌，引發(fā)市場關(guān)注。
開盤時，快手股價下跌4.95%至每股42.2港元，最終以40港元/股收盤，跌幅達9.91%，總市值蒸發(fā)近200億至1741億港元。這一波動雖然可能只是短期市場情緒的反應(yīng)，但值得注意的是，自2021年在港交所上市以來，快手市值已從1.4萬億港元下降至約1800億港元，市值蒸發(fā)了超過一萬億港元。
據(jù)ITBEAR了解，市場對于快手股價的反應(yīng)不佳，主要歸因于快手電商GMV（商品交易總額）的增幅未能達到預(yù)期。電商業(yè)務(wù)一直是快手業(yè)績增長的重要動力，但隨著站內(nèi)電商用戶趨于飽和以及直播間主播“去頭部化”，快手電商業(yè)務(wù)的GMV增速開始放緩，這對快手未來的發(fā)展構(gòu)成了挑戰(zhàn)。
快手的營收主要由線上營銷服務(wù)（廣告）、直播和其他服務(wù)（含電商）三部分構(gòu)成，分別實現(xiàn)了175.2億、93億和41.6億的營收，貢獻占比分別為56.5%、30.0%和13.5%。電商業(yè)務(wù)不僅自身發(fā)展迅速，還帶動了線上營銷服務(wù)和其他服務(wù)的增長。
快手CEO程一笑曾指出，電商業(yè)務(wù)是快手未來增長的重要引擎之一，也是整個快手商業(yè)生態(tài)的中心。2023年，快手的月活躍用戶突破了7億，電商總GMV超過1.18萬億，成為中國第五家電商業(yè)務(wù)年GMV破萬億的公司。
盡管快手電商擁有龐大的用戶基數(shù)，其基本盤穩(wěn)固，但GMV的增速卻在放緩。2022年第二季度，快手電商GMV為1912億元，同比增長31.5%；2023年第二季度，GMV增長至2655億元，同比增長38.9%；然而到了2024年第二季度，GMV達到3053億元，同比增長僅為15%，增速明顯放緩。
快手電商在2024年第二季度依然實現(xiàn)了三千多億的GMV，但增速下滑至20%以下，這是一個值得警惕的信號。同樣面臨GMV增速放緩的還有抖音電商和拼多多，顯示出整個電商行業(yè)都在經(jīng)歷增長放緩的挑戰(zhàn)。
面對這一挑戰(zhàn)，程一笑表示，下半年快手將繼續(xù)大力發(fā)展內(nèi)容電商和社交電商，聚焦直播間和短視頻的核心價值，同時穩(wěn)步建設(shè)泛貨架場景，以提升用戶活躍度和建立用戶心智。
在電商策略上，快手正在積極探索新的增長點。泛貨架作為直播電商內(nèi)容場的重要補充，包括推薦、商城、搜索和店鋪等多個場景，正在快手加速釋放勢能。2024年一季度，泛貨架場域的GMV取得了同比超過50%的高速增長，二季度繼續(xù)增長，泛貨架場域GMV目前已經(jīng)占快手電商總GMV的25%以上。
除了電商業(yè)務(wù)，快手的短劇、本地生活等創(chuàng)新業(yè)務(wù)也在展現(xiàn)出新的商業(yè)化趨勢。短劇方面，快手短劇的日活消費用戶已突破3億，付費短劇行業(yè)的興起為快手帶來了新的商業(yè)化機會。2024年第二季度，快手付費短劇在投客戶數(shù)環(huán)比增長329%，在投集數(shù)環(huán)比增長34%。
在本地生活方面，快手本地生活服務(wù)激發(fā)了用戶對“附近”的需求，為商家?guī)砹诵略隽俊?024年上半年，本地商家在快手的總消耗環(huán)比增長172%，其中到綜、到餐等行業(yè)分別實現(xiàn)了598%、156%的高增長。
展望未來，快手電商的持續(xù)發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?。在用戶為先的核心?zhàn)略下，其內(nèi)容生態(tài)與商業(yè)生態(tài)將不斷拓展出新的空間。
