美國(guó)投行 Evercore ISI 近日?qǐng)?bào)告將美光列入首選名單，并指出，英偉達(dá)、AMD 近期都因元宇宙概念股價(jià)上漲，但投資者忽略了高性能計(jì)算離不開(kāi) DRAM。受此影響，美光上周五股價(jià)飆升至 7 月以來(lái)最高點(diǎn)。
據(jù) Barron's、MarketWatch 報(bào)道，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù) 6 月初以來(lái)上漲 22.8%，同期美光股價(jià)下跌 1.3%，但 Evercore ISI 分析師 C.J. Muse 指出，趨勢(shì)正在改變，“預(yù)期可能在 2022 年第一季度觸底，其他地方的個(gè)人電腦限制正在緩解，大規(guī)模資本支出可能在年底前改善。”
自 8 月初以來(lái)，華爾街對(duì)美光明年 2 月和 5 月的財(cái)季收益的預(yù)期分別下調(diào)了 33% 和 31%。Muse 認(rèn)為，盡管可能還會(huì)進(jìn)一步下跌，但疲軟已被消化。美光的凈利潤(rùn)可能在 2 月或 5 月當(dāng)季觸底，這取決于供應(yīng)短缺的影響。
Muse 進(jìn)一步指出，由于 Facebook 改名為 Meta 并計(jì)劃投資建設(shè)元宇宙 —— 即人們可以相互連接的虛擬世界，英偉達(dá)和 AMD 的股價(jià)最近有所上漲。我們要指出，HPC 離不開(kāi) DRAM，這是另一個(gè)重要的好處，我們認(rèn)為投資者忽視了這一點(diǎn)。”
Muse 還認(rèn)為，明年，Lam Research 作為一家“更依賴(lài)內(nèi)存”的半導(dǎo)體設(shè)備公司，將處于有利地位。在他看來(lái)，NAND 資本支出的增長(zhǎng)、毛利率的提高和供應(yīng)鏈壓力的減輕可能會(huì)讓 Lam Research 受益。
