營業(yè)收入猛增1倍到1.5倍!創(chuàng)業(yè)板龍頭股樂視網(wǎng)業(yè)績迎來“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”戰(zhàn)略實(shí)施的漂亮戰(zhàn)績。
樂視網(wǎng)7月14日發(fā)布的2016年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，今年上半年?duì)I業(yè)收入約為89.2 億元至111.5億元，同比增長100%-150%。樂視超級(jí)電視的熱銷，促使了營業(yè)收入繼續(xù)保持高速增長。
高華證券第一時(shí)間發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，超級(jí)電視銷量的迅速增長有利于會(huì)員和廣告收入獲得快速增長。樂視網(wǎng)2016 年上半年來自超級(jí)電視的月平均廣告收入同比增長500%以上，表明超級(jí)電視業(yè)務(wù)的貨幣化取得成功，公司“平臺(tái)+硬件+內(nèi)容+應(yīng)用”戰(zhàn)略進(jìn)展良好。
自復(fù)牌之日起，樂視網(wǎng)就牽動(dòng)了太多投資者的心。在各種財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的論壇內(nèi)，其關(guān)注持續(xù)升溫。筆者梳理發(fā)現(xiàn)，眾多投資者普遍看好樂視網(wǎng)，認(rèn)為樂視網(wǎng)基本面已經(jīng)到爆發(fā)期臨界點(diǎn)，公司業(yè)績將突飛猛進(jìn)，“世紀(jì)牛股”成長可期。
超級(jí)終端打造“高速鐵路” “霸屏?xí)r代”搶占入口先機(jī)
樂視網(wǎng)的業(yè)績預(yù)告顯示，公司各項(xiàng)主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展且均取得穩(wěn)步增長。因超級(jí)電視的熱銷，公司上半年?duì)I業(yè)收入保持快速增長，并圓滿完成2016年上半年既定銷售目標(biāo)。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，樂視超級(jí)電視上市三年累計(jì)銷售達(dá)到700萬臺(tái)。今年600萬臺(tái)銷量目標(biāo)如果順利實(shí)現(xiàn)，將在中國整個(gè)電視行業(yè)以每年100%的增長率，成為有史以來成長速度最快的電視品牌。
超級(jí)電視僅僅是樂視超級(jí)終端的一個(gè)組成部分，同時(shí)還有超級(jí)手機(jī)、VR和超級(jí)汽車等等。其中，超級(jí)手機(jī)在今年5月19日開售一周年之際，總銷量就突破1000萬臺(tái);樂視LeVR正在融資并且融資完成后估值約為30億;而汽車融資也獲得央企、金融機(jī)構(gòu)追捧，一票難求。
有投資者指出，對(duì)一個(gè)國家而言，高速鐵路是衡量其經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的一個(gè)重要指標(biāo)，而在以內(nèi)容為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)“霸屏?xí)r代”，作為樂視“高速鐵路”的超級(jí)終端的放量增長，將助力樂視生態(tài)在同行業(yè)競爭中搶占入口先機(jī)，加速爆發(fā)。樂視網(wǎng)也將迎來業(yè)績超預(yù)期的重大利好，長期投資價(jià)值愈發(fā)凸顯。
內(nèi)容“列車”催化業(yè)績爆發(fā) 全民付費(fèi)助力高速發(fā)展
一名資深投資者分析認(rèn)為，樂視網(wǎng)多年來一直能夠盈利，是因?yàn)橛懈顿M(fèi)用戶、版權(quán)分銷和廣告三個(gè)收入來源，財(cái)務(wù)狀況與“燒錢+盜版”跑馬圈地、唯PV是圖、單純依賴廣告業(yè)務(wù)的其他視頻網(wǎng)站有很大的區(qū)別。
其一：樂視網(wǎng)重視版權(quán)庫建設(shè)，目前擁有5000部電影和10萬集電視劇的全國最大的版權(quán)庫。樂視視頻還在內(nèi)容自制上發(fā)力，進(jìn)一步擴(kuò)大了在行業(yè)內(nèi)的內(nèi)容優(yōu)勢(shì)。比如由樂視影業(yè)發(fā)行的《賞金獵人》已經(jīng)拿下超過2.1億的票房，即將于8月5日上映的強(qiáng)勢(shì)國民級(jí)IP電影《盜墓筆記》預(yù)計(jì)票房將超10億元，也將鞏固樂視影業(yè)的內(nèi)容優(yōu)勢(shì)地位，催化樂視網(wǎng)業(yè)績。
其二：樂視網(wǎng)從一開始便走出了內(nèi)容付費(fèi)的道路。數(shù)據(jù)顯示，樂視2015年付費(fèi)會(huì)員總數(shù)超過1220萬，當(dāng)年前三季度會(huì)員收入超過18億元。與此同時(shí)，樂視會(huì)員運(yùn)營進(jìn)入“內(nèi)容+體驗(yàn)+服務(wù)”的3.0時(shí)代，樂視將全面滿足用戶本質(zhì)需求，不斷提供帶有溫度的超預(yù)期服務(wù)。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，3.0時(shí)代的會(huì)員運(yùn)營是多數(shù)視頻網(wǎng)站目前難以實(shí)現(xiàn)的，它們要么在內(nèi)容生態(tài)上有缺失，要么沒有完善的終端體系。樂視獨(dú)一無二之處，正是其強(qiáng)大的內(nèi)容生態(tài)壁壘和終端壁壘。同時(shí)，樂視生態(tài)是開放式的服務(wù)閉環(huán)，這些優(yōu)勢(shì)都為樂視會(huì)員的3.0升級(jí)奠定牢固基礎(chǔ)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年中國在線視頻用戶付費(fèi)市場規(guī)模為51.3億元，同比增長率為270.3%。在線視頻行業(yè)的用戶付費(fèi)市場經(jīng)過多年發(fā)展和積累已經(jīng)迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)。未來幾年，在線視頻用戶付費(fèi)市場仍將保持較高的發(fā)展速度，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
國元證券研報(bào)指出，在全民付費(fèi)、視頻電商和網(wǎng)絡(luò)廣告等因素促進(jìn)下，視頻平臺(tái)仍然會(huì)有較大發(fā)展空間，樂視網(wǎng)是A股唯一的視頻平臺(tái)類公司，將長期受益于視頻行業(yè)高速發(fā)展。
投資者摒棄價(jià)值投機(jī) 把握投資邏輯坐等獲利
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，樂視網(wǎng)“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”生態(tài)模式日漸成熟。通過顛覆的商業(yè)模式、盈利模式、營銷模式和領(lǐng)先的研發(fā)模式、產(chǎn)品價(jià)值，未來在視頻付費(fèi)模式快速崛起和智能終端市場擴(kuò)大的背景下，樂視網(wǎng)將迎來跨越發(fā)展階段，成為一只不折不扣的價(jià)值成長牛股。
一位資深投資者就此認(rèn)為，作為價(jià)值投資者，選擇購買樂視網(wǎng)股票是看到了其基本面的不斷向好，堅(jiān)信樂視一定會(huì)成為一個(gè)偉大的公司，并準(zhǔn)備享受公司發(fā)展的紅利。
該投資者還向其他投資者建議，樂視網(wǎng)的基本面未出現(xiàn)“黑天鵝”事件，業(yè)績也并未大幅下滑，相反卻出現(xiàn)1.5倍的增長，所以不必糾結(jié)于股價(jià)一時(shí)的漲跌。
雪球、股吧的一些投資者也認(rèn)為，堅(jiān)定的價(jià)值投資者往往具備左側(cè)交易心態(tài)——把握時(shí)機(jī)，擺正好做長線的心態(tài)，不計(jì)較眼前的得失。而且，要防止指望買進(jìn)樂視網(wǎng)后讓機(jī)構(gòu)“抬轎子”發(fā)大財(cái)?shù)膬r(jià)值投機(jī)心理。
而有媒體此前指出，樂視不是在等風(fēng)口，是在制造風(fēng)口。2016年上半年?duì)I收預(yù)增100%-150%，對(duì)于樂視網(wǎng)來說將僅僅是一個(gè)開始。隨著樂視大屏的不斷創(chuàng)新、擴(kuò)張和內(nèi)容的更加夯實(shí)，樂視網(wǎng)的價(jià)值將更加明顯。
