編者注：本文作者Jerry Neumann，是一名創(chuàng)業(yè)投資者。
我認(rèn)為相比于VR，AR才是更加值得投資的行業(yè)。從價(jià)值鏈的重要節(jié)點(diǎn)來(lái)說(shuō)，這兩者有著非常大的區(qū)別。
每一家媒體的運(yùn)作過(guò)程都包含好幾個(gè)組成部分，即媒體本身、內(nèi)容、內(nèi)容分發(fā)、盈利策略和內(nèi)容發(fā)現(xiàn)。此處所指的媒體，是指向用戶呈現(xiàn)內(nèi)容的途徑和方式。而此處所指的分發(fā)，則是指將內(nèi)容送到用戶手中的方式，而不是送到用戶手中這樣一個(gè)動(dòng)作。所以說(shuō)，唱片可能是有分發(fā)的功能，但是iTunes和亞馬遜才是分發(fā)的方式。
無(wú)線電行業(yè)將收音機(jī)等無(wú)線電設(shè)備當(dāng)成是媒體，它通過(guò)無(wú)線播報(bào)來(lái)發(fā)現(xiàn)內(nèi)容、分發(fā)內(nèi)容、呈現(xiàn)內(nèi)容以及推銷廣告。播報(bào)的成本以及內(nèi)容發(fā)現(xiàn)和廣告推銷的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，意味著無(wú)線電行業(yè)已經(jīng)快速被網(wǎng)絡(luò)和所有者所主導(dǎo)。內(nèi)容創(chuàng)作者能夠拿到的報(bào)酬非常少。
電視行業(yè)隨后的發(fā)展模型與無(wú)線電行業(yè)差不多，不適合進(jìn)行大規(guī)模投資。在這一行業(yè)，擁有雄厚資本實(shí)力和政治影響力的大型公司幾乎占據(jù)了整個(gè)行業(yè)。那些成功的企業(yè)不需要風(fēng)險(xiǎn)投資，而那些需要風(fēng)險(xiǎn)投資的，則注定命途多舛，發(fā)展不能長(zhǎng)久。
電影行業(yè)的發(fā)展則不同。在其黃金階段，占主導(dǎo)地位的多是電影工作室，其中又以內(nèi)容創(chuàng)作商起家居多。在這一點(diǎn)上，與唱片業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)較為類似。但是由于內(nèi)容分發(fā)和商業(yè)化會(huì)帶來(lái)一定程度上的解體和分散，所以電影和音樂(lè)是在工作室體制之外產(chǎn)生的，盈利空間較小。
雖然是否選擇外部融資還有待商榷，但是在保證質(zhì)量的前提下，也不會(huì)比選擇VC差。
再接下來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展也是不同的。創(chuàng)企從媒體本身、內(nèi)容分發(fā)、內(nèi)容發(fā)現(xiàn)以及商業(yè)化等方面，都能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。另外，在以上所說(shuō)的四個(gè)領(lǐng)域，都出現(xiàn)了一些占據(jù)主導(dǎo)地位的企業(yè)，比如說(shuō)發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域的Google以及商業(yè)化領(lǐng)域的DoubleClick。對(duì)于內(nèi)容創(chuàng)作商來(lái)說(shuō)，這種發(fā)展環(huán)境是比較不利的。
VR的價(jià)值鏈大多是內(nèi)容創(chuàng)作占主導(dǎo)，比如說(shuō)電影和計(jì)算機(jī)游戲。VR內(nèi)容的創(chuàng)作成本比較高，所以從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，內(nèi)容創(chuàng)作將會(huì)對(duì)分發(fā)和發(fā)現(xiàn)起支配作用。創(chuàng)作高質(zhì)量?jī)?nèi)容需要耗費(fèi)較高的成本，這就意味著其內(nèi)容需要通過(guò)口口相傳和公關(guān)等形式進(jìn)行宣傳。
想要回收這些內(nèi)容的成本，需要大量的受眾以及價(jià)格低廉的VR頭顯。最后可能出現(xiàn)這樣的情形：VR內(nèi)容將會(huì)由幾家大公司進(jìn)行支配，說(shuō)不定還是來(lái)自相近行業(yè)的大公司。
最后要講的是目前大熱的AR行業(yè)，它的發(fā)展就更不一樣了。由于AR用戶來(lái)自各行各業(yè)，不需要提供全沉浸式的環(huán)境，內(nèi)容創(chuàng)作的成本就要便宜得多，不會(huì)出現(xiàn)一家獨(dú)大的局面。
我預(yù)計(jì)，AR的發(fā)展和演進(jìn)將會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)類似。各家內(nèi)容可能會(huì)一夜之間爆紅，也可能在幾天之內(nèi)衰敗，所以不會(huì)出現(xiàn)贏者通吃的情況。內(nèi)容工具公司需要有能力將制作的成本控制在較低的水平上。另外，硬件制造商需要根據(jù)具體的用戶需求，創(chuàng)作出各種不同類型的內(nèi)容?？傊?，從多個(gè)角度來(lái)看，AR要比VR有價(jià)值得多。這樣的話，硬件制造商和內(nèi)容創(chuàng)作商都能夠從中獲得較高利潤(rùn)。
如果我的想法準(zhǔn)確，那么VR行業(yè)的投資將會(huì)逐漸減少;相反，AR市場(chǎng)現(xiàn)已完全打開，將會(huì)吸引更多投資，發(fā)展得更好。
