著名瀏覽器廠商Opera日前發(fā)布公告，宣布昆侖萬維和360斥資12億美元收購Opera。兩家公司獲得了投資基金Golden Brick和Yonglian的資金支持。
昆侖萬維昨日一則公告透露了這則交易的細(xì)節(jié)。此次交易架構(gòu)是，昆侖與360、金磚共同成立買方團(tuán)，組建專項基金與Opera達(dá)成收購事宜。專項基金存續(xù)期為設(shè)立之日起3年。
專項基金的有限合伙人分為優(yōu)先級和劣后級;劣后級占總出資20%，由昆侖、360及金磚的關(guān)聯(lián)方三方組成，其中公司占劣后級的70%，360占劣后級的20%，金磚占劣后級的10%。
這意味著昆侖萬維出資比例為1.68億美元，360出資為4800萬美元，金磚出資為2400萬美元。優(yōu)先級占出資比例80%，由金磚負(fù)責(zé)募集優(yōu)先級資金，共要募集9.6億美元。
Opera可能并入360或昆侖
協(xié)議規(guī)定，若Opera未能于2019年12月31日前實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)(包括并入360或昆侖，下同)，則昆侖承諾按照約定的年化收益率收購優(yōu)先方的全部出資;
若Opera于2019年12月31日前實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)，在上市前優(yōu)先方有權(quán)選擇以約定的現(xiàn)金或上市公司股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)項目退出。
劣后方退出：若Opera截至2020年12月31日未能實(shí)現(xiàn)上市，則昆侖有義務(wù)以約定的年化收益率計算所得的公允價格，收購360和金磚屆時持有的專項基金份額。
若買方團(tuán)未能按照協(xié)議的約定發(fā)起要約或完成要約收購，則需向Opera支付4000萬美元的分手費(fèi)。但是，在下述情況下，該等分手費(fèi)無需支付：
1)Opera董事會撤銷對要約的推薦;2)要約未能發(fā)起是由于Opera違約造成的;3)Opera未能遵守協(xié)議項下的義務(wù);4)昆侖股東大會未批準(zhǔn)昆侖加入買方團(tuán);
5)在非買方團(tuán)過錯的前提下未能獲得交易所需的所有政府審批;或6)由于未能獲得至少代表90%目標(biāo)公司股份的股東對要約的接受，且買方團(tuán)未對該等最低接受比例進(jìn)行豁免，從而造成要約收購未能完成。
2016年2月9日，專項基金與Opera簽署《交易協(xié)議》;2016年4月30日前，完成專項基金融資交割;預(yù)計會在2016年6月30日前交易完成。
Opera 2015年利潤達(dá)1.08億美元
資料顯示，Opera 成立于1995年，總部位于挪威首都奧斯陸，在奧斯陸證券交易所掛牌上市，總股本1.46億股，是世界著名的跨平臺瀏覽器公司之一。
Opera瀏覽器因其快速、小巧和標(biāo)準(zhǔn)兼容性，在世界上獲終端用戶和業(yè)界的廣泛認(rèn)可和追捧。
Opera是消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)及移動廣告公司，借助著超過10億的全球受眾，Opera可以幫助出版商通過廣告將內(nèi)容變現(xiàn)，并幫助廣告商觸及到能為其產(chǎn)生商業(yè)價值的受眾。
Opera在2015年的營收為6.15億美元，毛利為3.67億美元，凈利潤為1.08億美元，基于購買價NOK71的對應(yīng)的估值倍數(shù)，企業(yè)價值為2015年經(jīng)調(diào)整EBITDA約14倍。
購買價格NOK71相對歷史交易價格溢價情況：相對2月4日(市場上出現(xiàn)潛在收購傳聞的前一天)收盤價溢價53%;
相對前30天(截至2月4日)交易價值加權(quán)平均價溢價56%;相對前90天(截至2月4日)交易價值加權(quán)平均價溢價46%。
昆侖萬維指出，Opera有全球知名瀏覽器產(chǎn)品和龐大用戶群體及成熟互聯(lián)網(wǎng)廣告平臺，結(jié)合多年互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品運(yùn)營和貨幣化經(jīng)驗(yàn)，將為打造昆侖為核心全球化互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈做出貢獻(xiàn)。
